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黄金为什么有避险功能,影响黄金价格因素有哪些?

发布日期:2020-06-12   来源:互联网

  在进行黄金配置时常常会遇到一些系统性风险,在这些风险来临时,通常会伴随着黄金的暴涨暴跌。疫情冲击之下,到底未来是走向通缩还是通胀,这是个重要的问题,宏观经济不确定性,每一个家庭都面临着选择。

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  黄金的第一属性是大宗商品,其价格一定程度受到供需变动的影响(黄金的供应主要来自矿山生产、再生金、生产商对冲、央行售/购等几个途径)。产品价格是由市场决定的,能够影响黄金价格的升跌,大体上基于供求关系。当产品求过于供,价格就会上升,相反,供过于求,价格就会下跌。那么是什么因素影响黄金的供求关系呢?影响金价的升跌还有如下的主要因素:

  01

  美元走势:黄金与美元在全年的大部分时间内呈负相关
  黄金与美元在大部分时间呈负相关,各大国家中央银行的重要储备资产:美元和黄金;美元指数表现坚挺,就在一定程度上削弱了黄金作为储备资产和保值功能的地位;世界黄金市场一般都以美元标价,这样美元贬值势必导致黄金价格上涨;

  02

  世界金融危机:黄金的资金避难所功能
  在金融体系稳定的情况下,投资人士对黄金信心就会大打折扣,将黄金沽出造成黄金价格下跌;当金融体系出现不稳定现象时,尤其是影响较大波及范围较广的金融危机时,银行可会出现大量挤兑或破产倒闭,黄金需求会增加,黄金价格会上涨。

  03

  通货膨胀:黄金的相对保值功能
  物价稳定的时候,货币的购买能力就越是稳定,相反,通货膨胀率越高,货币的购买力就越弱,这时货币就会变质。以黄金作保值的需求变大,黄金价格就会越高;美国的通胀率最容易左右黄金价格的变动。而一些较小国家,如智利、乌拉圭等,每年的通胀最高能达到400倍,却对黄金价格毫无影响。

  04

  地缘政治:政治因素由于黄金具有避风险的功能
  如果政局紧张,战云密布,那么黄金此功能将发挥作用,投资者买入黄金,于是黄金价格就会上升。如1991年8月19日前苏联解体,金价于一小时内暴涨十美元(以安士为单位);若政局稳定,金价就立即回复原状。如1992年海湾战争,金价高升于400美元,但战局受控后,金价就疲软下来。但倘若战争属地区性,其影响未必能刺激金价大升。

  05

  消费需求:黄金本身所具有的投资价值功能
  消费因素该因素取决于经济的好与差。当经济好,人民的收入增加,消费意欲增强,金银手饰成为消费者购买的对象,需求的增长刺激金价的上升。相反,若经济差,消费者的购买意欲下降,则金价受需求下降影响而回软。投资性需求由于黄金本身所具有的投资价值,故当以上因素利好黄金,投资者会相继入市,黄金受需求因素带动而令黄金价格走俏。

  以供需角度来看,世界黄金协会(WGC)的最新数据显示,继去年12月的5个月低点之后,各国央行1月和2月的月度黄金净购买量均有所增加,这些行动显示了当今全球央行追求多元化储备资产的意愿。预计未来央行的需求可能会持续,特别是(3月末)中国央行黄金储备为6,264万盎司,即1,948.3吨,价值1,007.9亿美元,占外汇储备仅为2.8%,央行的需求将对未来中长期金价中枢形成重要支撑。

  其实进行黄金投资的风险并不大,因为黄金无论如何都是真实存在的,即使价格下跌,也还是能够保值等待价格回调,并且从08年至今黄金的价格一直在上涨。在进行黄金投资交易时,带好止损其实风险还是可控的。