珠宝网讯                                    

每月三期

逢10出版

总第 454 期 2018-07-10

行业专家组织观摩研讨珠宝新零售业态发展趋势

  珠宝新零售业台如何发展?6月25日,由中大华商MBA同学会金融行业协会一行十数位会员,专程参观了新零售业态优势项目莎萝娜珠宝,观摩莎萝娜珠宝的商业演变升级过程并组织研讨了新零售业态的未来趋势。

  考察工厂,观摩生产工艺,专题座谈,大家边走边看边讨论,对该公司新零售发展提出了宝贵意见。

  多位行业代表认为,莎萝娜珠宝主要销售钻石、海蓝宝、碧玺、沙弗莱、坦桑石、红宝石、蓝宝石、祖母绿等彩色宝石,拥有全球宝石矿区采购体系和竞争优势。通货完善专业团队,在开采、切割、设计、镶嵌以及售后服务都做到了专业,专注,优质的原材料、精湛的加工工艺、领先的设计风格以及成熟的管理和生产团队,在业界和顾客中享有盛誉。

  目前,随着规模升级与实力壮大,莎萝娜聘请知名珠宝设计师、成立加工厂并拓展产品销售渠道,推出了自己的珠宝品牌,形成完善的产销链与成熟的商业模式,在设计、生产加工、销售一条龙服务的基础上,打造出了一个“珠宝+红酒+会所”的新商业组合模式与服务平台。

  不少代表还认为,莎萝娜作为自有品牌,注重生产工艺严把品质关,拥有从原料供应到生产线到销售渠道、用户终端的完善供应链,就产品本身而言已经具有极大的性价比优势。如今在新商业组合模式下,更大程度地发挥了这一优势,以高品质、自由定价的优势价格吸引用户进入平台商业模式,为用户提供更理想的让利空间,同时为用户提供红酒、会所等优质产品与配套服务。让利客户,吸引消费、吸引多样消费与自主推荐购买的力度,决定商家、品牌流量入口的大小。这个过程,代表着新商业模式从产品思维转向用户思维,以用户为中心的新零售业态将成未来主流。

  参观代表李女士表示,从莎萝娜典型案例中可以看到,商家、品牌正在悄然吸引消费、积极主动地转变消费关系,从以产品为中心的传统买卖关系,转变为以满足用户需求的新型服务关系。这一新型关系里,用户不仅能以更低价格获得高品质的产品与服务,还能享受商家、品牌提供的社交圈层与周边服务。尤其是企业用户可以更好地开原节流,增加利润点,提高盈利能力。从产品售卖转向用户服务,用户的认可度、美誉度、忠诚度,决定商家、品牌的受欢迎程度与市场大小。这一以满足用户需求为服务导向的新零售业态,更大程度促成了多方共赢,体现了一对一服务的特色与重要意义。新零售业态正深刻影响与改变商业格局,或将成为未来主流。

关税降价难平 外来珠宝不“叫座”

   “结婚买个卡地亚戒指,还不如买个千足金戒指划算呢!”进口珠宝饰品品牌价值大于实际价格的形象已深入人心。从7月1日起,进口珠宝饰品要降税了。这是不是意味着,那些高端的进口珠宝更“平易近人”呢?其实不然。

  进口珠宝关税将迎最大降幅

  国务院关税税则委员会5月31日印发公告称,自2018年7月1日起,降低部分日用消费品的最惠国税率,涉及1449个税目。其中,涉及珠宝首饰类的税目有18个,平均进口关税税率由30.67%降为9.89%。

  以镶嵌钻石的黄金制首饰为例(进口环节不征消费税),最惠国关税税率自7月1日起由20%降至8%,增值税税率自5月1日起由17%降至16%,即综合税率将由40.4%降至25.28%。

珠宝首饰

  进口饰品全是高端货国产珠宝“完胜”

  关税下调,买进口品牌的珠宝饰品会更实惠呢?

  最近计划结婚的曹小姐,相中了卡地亚最著名的“LOVE”系列玫瑰金戒指,市场价要13000多元。听说关税要降,曹小姐一直忍着没敢买。不过,随着最近一波黄金价格下调,曹小姐最终选择了足金对戒。“买卡地亚对戒,至少要3万元。就算关税降了,也要两万多,这个价格足够买一对克重不小的足金对戒了。”曹小姐说。

  目前国内珠宝市场呈现外资品牌、港资品牌、本土品牌三足鼎立的局面,外资品牌占据了最高端市场,其实际价值远低于品牌溢价。

  但消费者对于进口珠宝并没有想象中热情。商务部网站5月发布的《主要消费品需求状况统计调查分析报告》显示,消费者购买进口珠宝首饰占比并不高,59.8%的消费者购买进口商品的比重在10%以下,23.2%的消费者没有买过进口商品。购买珠宝首饰时,消费者最关注设计方面,比例为83%,对价格、材质和品牌文化的关注度也不低,比例分别为71.7%、53.1%和35.1%。

  也就是说,作为进口珠宝饰品的强有力竞争者,近两年国内珠宝品牌在设计上和国际接轨之后,其价格优势就成了国内消费者选择的重要因素。

  “一方面,一线国际大牌与国内本土珠宝企业的产品价格差异较大,即便是关税降低仍然存在一定的价格差。另外,国内本土品牌经过几十年的发展,奠定了良好的市场基础,在产品设计工艺、市场影响渠道、民族文化积淀上具有较大的优势。”中国珠宝玉石首饰行业协会秘书长史洪岳向记者表示。

互联网+时代 珠宝行业如何提供更好的服务?

  消费升级,是消费能力、消费心态,和消费人群的变化所导致的,而消费人群的变化必然要求零售企业提供相应的新服务,尤其是像珠宝零售这样“以人为本”的产业,服务本身就作为产品附加值一并在销售时提供给消费者。

  对于珠宝零售来说,怎样才能提供更新更好的服务呢?其中一条思路就是借助大数据、人工智能、智能软件和硬件配给来打造珠宝零售智慧门店,运用这些技术结合CRM实现店铺的消费管理和营销服务上的互联网化、数据化、电子化,为提供个性化、定制化服务提供数据基础。

  据悉,金一珠宝就采用了图普科技提供的人脸识别技术,在会员进店时智能识别会员身份,并将会员的相关信息发送给门店服务员,指导服务员提供针对性的营销推荐和贴心服务。除了现场服务之外,会员管理智能化还能实现会员跟踪服务,及时提醒服务员对各会员提供相应的讲解、珠宝保养、新品推荐等等。

  除此之外,使用先进的人工智能客流统计和热区分析功能进行店铺选址和陈列设计也比传统的方式更加高效便捷。对于珠宝零售店来说,一个好的店铺地址就是成功的开始。较高的人口密集度和足够的客流量能够确保珠宝零售门店内有较大客流。传统的选址方式可能需要有经验的人参与进来,试错成本较高,但是目前有一些人工智能企业能够通过人脸识别技术对商圈某条通道进行监测,并通过热区分析的方式确定合适的店铺地址。同时,同样的热区分析功能也可以应用在珠宝零售门店的店铺设计当中,帮助门店依据顾客的行动路线、感兴趣程度等因素规划合适的店铺陈列。这不光是方便门店的运营,同时也会减少消费者线下消费时需要花费的时间成本和行动成本,让消费者能够出门即见所需。

  当然,在店铺内使用一些目前市场上琳琅满目的黑科技智能硬件也可以提供更优质、更贴心的服务。线下的珠宝试戴魔镜,还有可以选择通过互动广告机进行智能商品推荐,比如识别顾客肤色偏冷或偏暖,来选择适合戴黄金、铂金或者其他珠宝;又或者为顾客提供珠宝首饰各配件之间的搭配,以及着装搭配、场景搭配,为顾客智能提供全面而生动的珠宝搭配方案。

新零售推动行业转型升级

  世界黄金协会的最新数据显示,今年第一季度中国黄金珠宝销售额增长7%,黄金珠宝销售回暖。此前,由于消费者支出转向了其它方面(比如旅游)导致中国黄金珠宝销售量连续三年下滑。直至2017年,全球黄金珠宝需求增长4%,中国黄金珠宝需求上涨3%,为2013年以来首次增长。

  黄金珠宝销售的持续回暖得益于业内日渐多样化的销售渠道。当下,黄金珠宝消费的主流人群正在逐渐年轻化,在新零售与消费升级两大驱动力的助推下,行业正在迎接新一轮的转型与变革。市场调查数据显示,2017年国内网络零售市场交易规模达71751亿元,相比2016年的51556亿元,同比增长39.17%。预计2018年我国网络零售市场交易规模有望达93863亿元。最近,《2017年度中国网络零售市场数据监测报告》显示,高增长率或因“新零售”热潮带动大量线下传统零售与线上电商的融合,从而带来增长。

  随着新零售概念的不断落地,新零售俨然已经成为今年最大的风口之一,不论是线上的电商企业,还是线下各大传统零售商,纷纷积极加入,一场零售业的大变革已到来。在黄金珠宝行业,新零售正推动着行业转型升级。以精品珠宝批发电商平台黄金E族为例,其重磅推出的“珠宝零售水贝同步计划”帮助全国珠宝零售门店建立消费者多元化购物渠道,以“线上+线下”融合的方式,推动着珠宝业在产品、渠道、服务三方面全新升级。

未来两年,玉雕行业将发生大革新

  玉雕行业是一个江湖,适者生存,不适者淘汰。唯有不断的自我进化和追赶,顺应时代,才能笑傲江湖。“五年一面貌,三年一大变”是玉雕行业变化的一个定理,也没有谁能够随便安安稳稳的站在一个顶点而不败。两年的时间,玉雕行业便是新的模样。尤其是身在玉雕行业一线的人自会明显的感觉身边的变化,也许唯一不变的是自已的心和长期没有更换的那台横机或吊机……

未来两年,玉雕行业将发生大革新

  市场不再是孤立的,区域与区域之间,联系越来越紧密。以往在信息不透明的的情况下,市场的反馈是延迟的。前五年揭阳市场内部也许是一个生态,对外界闭塞,外界与揭阳很不对等,如冰种的翡翠波动的情况下,揭阳市场还未感知,但如今稍微市场有一点动静就会被立马传开。

未来两年,玉雕行业将发生大革新

  再如以往新疆与南阳和苏州是一个很有差距市场圈子,一个在源头,一个是加工集散地,然而你会发现如今价格已拉得很近,差异缩小。记者只想说明一点,玉雕行业不再是孤立的,相互之间关联将越来越大。

  未来两年玉雕行业的“变”与“革”

  1、工作室/工厂的更新换代

  注:在苏州等地称工作室,在广东一般称工厂

  工作室是维系玉雕生产与销售等及一系列环节的基本单位。工作室的内部相互分工,构成一个小的生态,生存与发展是工作室发展的根本命题。从进料到加工到销售,每一步的抉择都将影响企业的发展,面对变化的市场环境,需要掌舵人运筹帷幄。

  事实上传统的玉雕工作室模式,也有很多致命的因素。工作室又面临很多时代的挑战,诸如:传统师徒制与合同制的碰撞、结构模式与公司企业碰撞,销售模式的经营变革。

未来两年,玉雕行业将发生大革新

  可以预见的是,未来工作室将往专业化的方向转变。未来两年内,整个市场可能会死掉一半传统工作室,但也会新生新的服务性工作室,例如设计团队,机雕团队和网络代运营团队。

  2、围绕材料的市场规律

  材料是玉雕行业的关键一环,此前与大家预测:今年将引来一批中小的工作室的倒闭潮。其中,材料就是的涨幅最直接的影响因素。未来的材料将两级分化,好料将越来越贵。面对日益波动的矿区的各种因素,以及市场导向的变化,翡翠雕刻原料会急剧下降,雕刻原料更加稀缺和昂贵。而在中白玉原料中山料和俄料会被大量接受和宣传。当然,籽料依旧大幅上涨,但加工工作室将急剧减少。

未来两年,玉雕行业将发生大革新

  3、销售渠道的变革

  从实体到网络,从PC到移动,销售渠道随市场及时代的变化而发生改变,微商经历了从野蛮生长到信息爆棚的衰弱时代,将会有新的承载节点来接替销售渠道的变更。直播从也不被看好,到大家接受,拍卖的方式也在发生很大形式的变化,在未来两年里,直播、拍卖,将越来越鼎盛和专业化,传统中间商将会逐渐消失,将开启新一轮的销售模式。

  4、“产品”的导向

  未来产品方面,也将换代升级,如今当我们再回头看三年前的作品时也与今日今非昔比了,未来,小型工作室更加倾向一两种风格,做到材料、风格的专一化。中型工作室,将逐步整合小型工作室资源,形成一个联络点。大型工作室逐步完善自建渠道,达到自产自销。

未来两年,玉雕行业将发生大革新

  还有一方面就是,未来两年,玉雕产业产品丰富会降低,因为随着成本的增加,制作大型摆件,器皿的人群将越来越少,耗时长、材料贵、资金流断链等因素将制约它们发展的一个重要原因。尽管镶嵌款和专利款成为行业发展的一个重要趋势,不过能否成为救命稻草还是未知。

  未来行业的变化是客观存在,同时有会存在一些不确定因素。但无论怎么变,观念的转变才是影响玉雕人未来变革的重要因素。编者特别赞同,玉雕界苏州办事处的负责人朱斌飞的几点思考和建议:我觉得未来的玉石行业,我们可以探索的是,如何做的更美,美在造型,美在舒适和视觉。而不是只会一味学习题材处理和玉料处理。我们需要跳出这个圈子,去理解老百姓真正的消费点。他们消费的是美观和诚信,并不我们眼里的材料多好,雕刻多好。

进口饰品全是高端货 国产珠宝“完胜”

  国务院关税税则委员会5月31日印发公告称,自2018年7月1日起,降低部分日用消费品的最惠国税率,涉及1449个税目。其中,涉及珠宝首饰类的税目有18个,平均进口关税税率由30.67%降为9.89%。

  以镶嵌钻石的黄金制首饰为例(进口环节不征消费税),最惠国关税税率自7月1日起由20%降至8%,增值税税率自5月1日起由17%降至16%,即综合税率将由40.4%降至25.28%。

  进口饰品全是高端货 国产珠宝“完胜”

  关税下调,买进口品牌的珠宝饰品会更实惠呢?

  最近计划结婚的曹小姐,相中了卡地亚最著名的“LOVE”系列玫瑰金戒指,市场价要13000多元。听说关税要降,曹小姐一直忍着没敢买。不过,随着最近一波黄金价格下调,曹小姐最终选择了足金对戒。“买卡地亚对戒,至少要3万元。就算关税降了,也要两万多,这个价格足够买一对克重不小的足金对戒了。”曹小姐说。

  目前国内珠宝市场呈现外资品牌、港资品牌、本土品牌三足鼎立的局面,外资品牌占据了最高端市场,其实际价值远低于品牌溢价。

  但消费者对于进口珠宝并没有想象中热情。商务部网站5月发布的《主要消费品需求状况统计调查分析报告》显示,消费者购买进口珠宝首饰占比并不高,59.8%的消费者购买进口商品的比重在10%以下,23.2%的消费者没有买过进口商品。购买珠宝首饰时,消费者最关注设计方面,比例为83%,对价格、材质和品牌文化的关注度也不低,比例分别为71.7%、53.1%和35.1%。

  也就是说,作为进口珠宝饰品的强有力竞争者,近两年国内珠宝品牌在设计上和国际接轨之后,其价格优势就成了国内消费者选择的重要因素。

  “一方面,一线国际大牌与国内本土珠宝企业的产品价格差异较大,即便是关税降低仍然存在一定的价格差。另外,国内本土品牌经过几十年的发展,奠定了良好的市场基础,在产品设计工艺、市场影响渠道、民族文化积淀上具有较大的优势。”中国珠宝玉石首饰行业协会秘书长史洪岳向记者表示。

全球最大黄金精炼商将采用区块链技术跟踪可靠来源

  日前,全球最大贵金属精炼商瓦尔坎比(Valcambisa)与新兴科技控股公司(Emergent Technology Holdings LP)达成协议,瓦尔坎比将使用新兴科技的“负责黄金”供应链技术,追踪黄金从矿山、精炼到存储的全过程。

  瓦尔坎比是第一个采用新兴科技控股公司区块链解决方案的精炼商,该方案实现无冲突黄金从矿山、提炼厂到金库的全程追溯。使用“负责黄金”供应链技术的参与者可使用新兴科技控股的移动应用程序扫描防盗封条(“加密封条”)中的芯片,以记录保管和来源的变化。

  “生产可靠来源的精炼黄金,对我们的业务和行业的可持续发展至关重要。在我们努力确保供应链诚信的同时,我们高度重视加强采购流程的自动化和技术的应用。使用‘负责黄金’供应链技术将进一步增加我们供应链的透明度和可追溯性,这是我们优先考虑的事。”瓦尔坎比首席执行官迈克尔·麦萨里克表示。

全球最大黄金精炼商,黄金

  新兴科技控股的平台为精炼商提供最高保证:离开矿山的黄金与抵达精炼厂的黄金相同。这个不变的、确凿的系统为每一批精炼的含金物料收集数据。

  瓦尔坎比在业内率先将“负责黄金”技术加入到较为传统的采购过程中,为其生产的黄金来源提供信息和保证。

  “我们非常高兴能与瓦尔坎比合作这个项目。瓦尔坎比作为全球最大黄金精炼商的诚信和地位,证实了‘负责黄金’技术的价值。”“负责黄金”项目负责人、新兴科技控股总经理马修·基恩表示,“我们发现,对来源可靠的黄金的需求日益增长。使用我们的区块链技术,被许可的参与者可以随时跟踪黄金来源和保管链。我们的平台提供了前所未有的可见性和可追溯性。”

  新兴科技控股公司总部位于美国加利福尼亚西部的圣克拉拉市,在上海、德里、班加罗尔、卢森堡、圣保罗、迪拜、新加坡等地设有办事处。

  2017年,瓦尔坎比“绿色黄金”公斤条生产了新兴科技控股的第一批1000个G币。这些数字代币代表着对存储的来源可靠的黄金100%的所有权。G币现只邀请参与,可在2018年第三季度购买、销售、转账或兑换实物黄金。

女性消费升级 珠宝营销如何更懂它?

  据预测,到了2020年,我国的珠宝行业年销售总额有望达到八千亿……这是中国珠宝玉石首饰行业协会根据近年行业销售总额连续高速增长所得的数据。

  看到这则预测,小编仿佛看到了一个有着各式各样珠宝的海洋,而徜徉在其中的正是千千万万的女性。

  回归正题,目前钻石市场已经高达300多亿,就连前些年有所萎缩的玉石市场也仍有200-300亿元。由此可见,随着我国女性就业比例和社会地位不断提升,珠宝行业也已进入了“她时代”。

  在中国从制造业向服务业的大转移过程中,女性职场的竞争劣势正逐渐消失。目前中国22%的企业CFO是由女性担任,并且相当数量的女性拥有中高层管理职位。所以现在我们去投行,见到女的banker以及去资讯公司遇到许多女associate已是司空见惯的事。

  女性收入和购买力逐渐提升的同时,璀璨瑰丽的珠宝也成了女性消费的重头。不过在当前珠宝饰品的消费方面,我国女性其实还处于传统的压抑阶段。

  有调研报告显示,我国大陆女性目前饰品拥有率约16%,远低于香港的48%和韩国的68%,甚至落后于泰国和马来西亚,并且中国女性饰品支出人均为5.2美元,仅为美国女性的的1/6。与国际平均水平差距如此之大,难道是因为中国女性不爱珠宝么?

  非也,勤俭的消费习惯和为家庭献身的社会传统约束了广大女性对珠宝的真爱追求。

  不过小编相信,这种压抑最终也会在互联网迅速发展的背景下,从年轻消费群体中渐渐淡去。

  那么在这样的市场趋势下,正在接受珠宝行业调整和洗牌的珠宝商们,该如何让珠宝消费成为一种生活发生呢?

  小编认为,首先我们要考虑我国年轻女性的珠宝偏好。

  以钻石为例,我国新一代钻石消费者多为85后女性。她们年轻且崇尚经济,受中西文化冲击的影响,比起传统的金银翡翠,我们85后的小姐姐们更偏好钻石。

  只是偏好归偏好,85后的小姐姐们可不会被动地等待她们心爱的男人送给他们钻石。对于普遍的85后甚至90后女生来说,钻石代表的是一种时尚的印记,而不是什么“永恒的爱情。”,那可是彰显自我的标志之一呢。

  因此把消费方向重新定义在“自我”的时尚表达上就显得极为重要了。

  随着消费方向的重定,消费场景也会跟着发生变化。传统以“结婚”为珠宝消费的场景已经不适应了当下了。

  智威汤逊广告公司曾利用一年的时间,采访了9个国家的4300位85后女性(千禧一代),然后根据他们的回答编撰成了一份女性群体调查报告。其中,“独立自主”是这个85后女性群体最为认同的特质;而超过2/5的受访者认为经济独立比婚姻更重要,超过32%的受访者已经被确认享有经济独立。

  价值观的转变,直接导致了消费观念的转变。过往那种把“以爱为中心”的主题的营销方式也在逐步向着“独立新女性”这个话题靠拢。例如,Tiffany&Co珠宝在这方面就值得借鉴,无论是你参加闺蜜聚会,还是参加晚宴,亦或是情侣约会,你都能找到一款首饰来搭配你出席活动。

  珠宝消费的场景在逐步多元化。诚然,现阶段我国还在以“结婚”作为消费的主场景,但是不管是以前还是现在,这种定位面临的问题是大部分属于一次性消费,且消费者后续与品牌之间关系较弱,这也导致了产品只能满足一个节点的需求,规模上就会受到限制。

  因此,对于珠宝首饰行业而言,打破单一化的消费场景,则成为转型和创新势在必行的举措。

  最后是“情怀”消费。

  连罗永浩老师都能将手机这一种科技性产物用“情怀”二字来形容了,身为寄宿个人情感,象征美好寓意的珠宝还不认真考量“情怀”二字就说不过去了。

  现在珠宝首饰行业的营销模式相对比较传统,大多通过硬性广告+店面展示体验来进行,但也有一些品牌,在营销上通过与娱乐的结合,打开了一条差异化之路。

  只是做的这些还是远远不够的,以产品的出发方向为例:寻找符合当代消费者的文化元素,将之与企业的品牌,与消费者自身的情感诉求融合在一起,并让消费者产生:佩戴的不仅仅是一件珠宝,而是一种情感主张。这样一来产品的附加值也就提升了。

  不过如何去挖掘人们情感的共鸣点,这就要交给珠宝友友们自己去思考和努力了。

敲响黄金市场规范发展的钟声

  毫无疑问,整顿和规范,已成为近两年黄金市场规模高速增长转向高质量发展的重要标志。那么,三项征求意见稿的陆续出台,则是当下黄金市场整顿和规范的具体表现和重要举措。

  将黄金纳入银行的存款管理体系,建立类似于货币的备付管理制度,为黄金货币化的重要举措。这对于创新发展的黄金市场来说是一件好事,有助于黄金市场发展成为“牛市”。

绘制/陈平

  央行敲响了加强管理和规范黄金市场的钟声!

  5月初,《互联网黄金业务管理暂行办法(征求意见稿)》出台;6月底,《黄金积存业务暂行管理办法(征求意见稿)》和《关于黄金资产管理业务有关事项通知(征求意见稿)》出台。中国人民银行金融市场司的密集出文,展现了当前形势下加强黄金市场管理、推动其规范发展的重要性和迫切性,也呈现出了央行擘画黄金市场高质量发展蓝图的勇气和谋略。

  三项征求意见稿环环相扣,一脉相承,相互印证,纷纷指向近些年黄金市场快速发展过程中涌现出来的诸多热门业务,如饱受争议的互联网黄金业务,炙手可热的黄金积存业务,蓬勃发展的黄金资产管理业务等等。当然,这也是黄金市场创新潜力最大、最具发展前景的业务,新规将对未来黄金市场的创新方向、发展路径的选择起到关键的作用。

  毫无疑问,整顿和规范,已成为近两年黄金市场规模高速增长转向高质量发展的重要标志。那么,三项征求意见稿的陆续出台,则是当下黄金市场整顿和规范的具体表现和重要举措。

  从2002年开放至今,黄金市场交易规模一路高歌猛进,呈现年年高速增长的态势,当前上海黄金交易所的各类产品、商业银行黄金业务以及黄金期货交易量已是前些年的数十倍、上百倍,市场早已不可同日而语。可是,相比黄金业务规模的火爆增长,监管和风控制度则落下了一大截;过分强调创新、享受业务快速增长的狂欢,却逐渐忽视风险、放慢市场风险防控节奏,这在打赢防范化解金融风险攻坚战的大局下已然不可持续。

  监管可能会迟到,但绝不会缺席。

  黄金监管不会缺席

  对于商业银行而言,实物黄金销售下滑而账户金和黄金理财业务上升的趋势,在2016年得以充分显现。

  2016年,实物黄金销售377.32吨,同比减少10.03%。与此相对应的银行账户金交易量和交易金额,却同比大幅增长,分别增长了71.34%和95.57%。此外,商业银行销售的结构性黄金理财产品名义金额,也高达5849.27亿元,同比增加5.07%。

  日趋火爆的银行账户黄金业务,引起了监管层对该业务风险防控和市场管理的重视。

  就在2016年,央行下文规范商业银行账户金交易行为,发布《关于规范银行业金融机构账户黄金业务有关事项的通知》,明确要求商业银行开办账户黄金业务不得开展杠杆交易,并建立账户黄金实物备付制度,加强风险管理和风险防范,加强投资者准入管理等。

  黄金账户业务只是银行诸多黄金产品中的一种。以2004年开办个人实物黄金买卖业务和个人记账式黄金买卖业务为开端,先后245家商业银行开展黄金业务。商业银行柜台黄金市场交易量从2004年的2.2吨增长至2016年的7655.13吨。这个发展过程也是商业银行创新产品、开拓业务的过程。各种黄金业务陆续上线。

  其中,黄金积存业务规模不断壮大。直到2015年,随着互联网黄金业态迅猛发展,黄金积存业务量分流,商业银行黄金积存业务规模有所下降,即便如此,2016年商业银行黄金积存业务销售量仍达到240.71吨。此外,从处于黄金链条下方的黄金租借看,商业银行黄金租借业务量一直保持持续快速增长的态势。2016年商业银行累计租出黄金3070.38吨,同比增长26.15%,名义成交金额8175.36亿元,增长了42.1%。

  这些年,伴随着上金所、商业银行不断推出各种黄金业务,“互联网+”、大数据、金融科技的发展加速市场的创新与变革,互联网黄金等新业态也纷纷涌现。创新与风控,争议与担忧笼罩着快速发展的黄金市场。直到2016年,上金所部分会员暂停个人新开户业务,黄金市场进入整顿期。

  今年,央行出台的《互联网黄金业务管理暂行办法(征求意见稿)》《黄金积存业务暂行管理办法(征求意见稿)》,以及《关于黄金资产管理业务有关事项通知(征求意见稿)》,延续了去年以来的整顿和规范总基调,是应对黄金市场新问题、防控新风险的重要举措。它进一步澄清各类黄金投资产品的法律定位、规则,并纳入到金融监管体系中。

  监管规范却有意外惊喜

  《黄金积存业务暂行管理办法(征求意见稿)》及《关于黄金资产管理业务有关事项通知(征求意见稿)》的出台,给业界带来了黄金积存业务、黄金资产管理业务明确的概念、定位,以及统一的标准和规则。

  这两项征求意见稿指出,黄金积存业务是指金融机构按照和客户的约定,为客户开立黄金账户,记录客户在一定时期内存入一定重量黄金的负债类业务,纳入资产负债表管理。黄金资产管理业务则是银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托,将受托的投资者财产投资于实物黄金或黄金产品的金融服务,为金融机构的表外业务。

  这对于当前庞杂混乱的黄金业务,无疑是一个清晰的划分。包商银行金融市场事业部贵金属业务中心总经理孙亦禅认为,市场上各种以黄金为载体的融资行为,很多是以实物黄金为经营对象的典型涉众型财产的借贷和委托关系。央行的这两个法规,清晰地把“为客户保管黄金”“接受客户委托投资黄金”两类涉众的黄金投资关系定位为“储蓄存款”和“资产管理”,从而纠正了市场的错误认识,为市场各方今后的经营行为给出了明确的法规规范。

  平安银行贵金属及商品业务中心产品管理部总经理孙连城则表示,黄金积存业务和黄金资管管理业务从此明确分为两种不同的业务,分属于表内业务和表外业务。就黄金积存业务而言,当前不同的商业银行有不同的产品名称,有叫攒金宝的,也有叫存金通的,有列入表内业务的,也有列入表外业务的,如今有了统一的业务名称、管理规则。同时也把不同银行的黄金积存产品最小业务单位统一为1克,使该业务更加规范、方便管理。

  谈到黄金积存业务,征求意见稿还进一步指出,该业务不仅应当支持客户提取实物黄金或将黄金卖出获得相应的货币资金,并且,可以向投资者支付利息,利息支付方式可以是实物黄金,也可以是货币资金,利率水平由双方协商确定。

  对此,孙亦禅认识到,央行第一次明确了黄金积存业务为商业银行业务的负债业务并明确规定了“付息、入表、建立备付”等事项。实际上,这赋予了黄金积存以商业银行人民币储蓄存款的同等地位。也就是说,央行通过这个办法,承认了“黄金储蓄”这种经营行为和品种,这是央行承认黄金货币化而做出的前瞻性制度安排。

  “将黄金纳入银行的存款管理体系,建立类似于货币的备付管理制度,为黄金货币化的重要举措。这对于创新发展的黄金市场来说是一件好事,有助于黄金市场发展成为‘牛市’。”孙连城也称赞说。

  放开与竞争的变化

  令人有些迷惑的是,黄金积存业务管理办法的某些表述和之前发布的互联网黄金业务暂行管理办法表述存在一些不同,具有不确定性。

  《黄金积存业务暂行管理办法(征求意见稿)》指出,黄金积存业务仅限银行业存款类金融机构开办,开办此业务的银行业存款类金融机构应当有熟悉黄金业务的工作人员;银行业存款类金融机构可委托其他金融机构或互联网机构代理销售黄金积存产品。互联网机构代理销售黄金积存产品要符合《互联网黄金业务暂行管理办法》的规定。

  可是,《互联网黄金业务暂行管理办法》却明确表示,委托互联网机构代理销售其开发黄金产品的金融机构,应具备上海黄金交易所银行间黄金询价市场做市商资格(含尝试做市商)。目前,具备上海黄金交易所银行间黄金询价市场做市商资格(含尝试做市商)的机构只有16家银行。如此一来,银行业存款类金融机构可委托其他金融机构或互联网机构代理销售黄金积存产品,就可能存在一定的限制或矛盾。

  “委托互联网机构代理销售积存产品,是所有的银行业存款类金融机构都可以,还是只有16家具备上海黄金交易所银行间黄金询价市场做市商资格(含尝试做市商)的银行?”有业界人士对是否允许更大范围内的银行业存款类金融机构委托互联网机构代理销售其产品表示存在疑问。

  但是,不管是黄金积存业务的管理办法,还是黄金资产管理业务的通知,均与之前发布的互联网黄金业务暂行管理办法表述一致的是,代理销售机构不得提供黄金账户、清算、结算、交割等服务;代理销售机构销售产品的宣传口径,应当与产品发起设立机构的官方网站或移动终端的宣传口径保持一致。

  “两则新规是5月8日互联网黄金管理办法征求意见稿的补充和细化,对互联网机构与金融机构的角色界定并无影响,互联网黄金机构还是销售渠道,其所有的产品来源于银行。新规下来,渠道还是渠道。新规对代销的互联网黄金产品作出了标准,明确了积存金业务是银行表内业务。”黄金钱包联合创始人、副总裁叶梦圆如是说。

  不过,业态竞争局面可能会发生变化。在叶梦圆看来,银行业存款类金融机构可以委托其他金融机构或互联网机构代理销售黄金积存产品,意味着更多的代销金融机构或互联网机构可以代销黄金积存金业务,黄金积存金业务代销业态的市场竞争将变得更加激烈。

  与此同时,银行间的黄金业务竞争也由此加剧。孙亦禅认为,两个征求意见稿的出台,基本澄清了贵金属行业内无意或刻意形成的错误认识问题,也给了各方机构以明确的经营空间和规范。可以预见的局面是,黄金积存业务领先的大银行将迅速与强势互联网机构达成合作,市场也将被其迅速占领和填满,后进入的银行业务空间将被极度压缩。

  挑战中完善黄金市场

  相比过去,央行对黄金市场的监管更加全面、更加严格。且不说黄金积存业务统一纳入银行资产负债表,银行、信托等金融机构发起设立的黄金资产管理业务,也将纳入到监管体系中,除了备案,还要登记托管。

  《关于黄金资产管理业务有关事项通知(征求意见稿)》中明确要求,对黄金资产管理产品投资的实物黄金实行集中登记托管制度,登记托管服务仅限上海黄金交易所和金融机构提供。其中,黄金资产管理产品投资于非金融机构的实物黄金,应当将实物黄金登记托管在上海黄金交易所;投资于金融机构的实物黄金,应当将实物黄金登记托管在金融机构或上海黄金交易所,金融机构应当在上海黄金交易所开立总账户,登记托管自己所托管的实物黄金。

  对此,上海黄金交易所和金融机构应当为每一只黄金资产管理产品投资的实物黄金或黄金产品,开立独立的黄金账户进行专户管理。此外,提供实物黄金登记托管的机构应当于每月10日前向中国人民银行报送黄金资产管理产品持有实物黄金的情况,定期在其官方网站上披露黄金资产管理产品持有实物黄金的相关信息。

  “黄金不记名即将成为历史。”《关于黄金资产管理业务有关事项通知(征求意见稿)》发布后,广西黄金投资有限责任公司市场发展部副总经理张文斌在微信朋友圈里感叹道,老百姓手中的黄金资产会变得难以隐藏。

  同时,一位不愿具名的银行业资深人士表示,过去黄金资产的登记托管较为笼统,并没做到每一只黄金资管产品有专门的账户管理,尤其是每家银行在上海黄金交易所开立的账户有限,新开户有较高要求的情况下,很难做到每只产品都在上海黄金交易所专门立户管理。那么新规出来后,将会对上海黄金交易所的账户管理体系提出更高的要求。

  更令银行感到不安的是,《关于黄金资产管理业务有关事项通知(征求意见稿)》明确指出,黄金资产管理业务应当符合黄金市场、资产管理业务、金融衍生品、外汇管理、支付清算结算、反洗钱和反恐怖融资、金融消费者权益保护等法律法规和制度的要求。

  对此,不同银行机构有不同的看法。有股份制银行机构人士表示,从过去的黄金资管产品业务操作经验看,这并不是个难题。上述不具名人士则担忧,金融机构资产管理业务有关规定繁多且要求严格。新规要求黄金资产管理业务既要符合黄金市场的现行制度要求,又要符合资产管理业务制度要求,那么黄金资产管理业务或将对金融机构现有黄金业务的管理框架和体系提出新要求、新挑战:一是黄金资管业务分属部门问题;二是业务合规审查更严格。

  监管来了,黄金市场的变革与规范也将接踵而至。

全球贵金属价格呈现整体下滑走势 铂、金价格比值刷新历史

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  7月以来,由于美元指数反弹、全球大宗商品市场动荡,国际黄金价格连续暴跌,全球贵金属价格也呈现整体下滑走势,铂金价格的跌幅、跌速均超过了黄金,7月8日低至805美元/盎司,为2016年9月20日以来的最低位。而国内铂金现货价格也刷新了2年新低,本周一报194元/克。

  当此低位,“2018中国铂金市场论坛”在深圳召开,由世界铂金投资协会(World Platinum Investment Council)、深圳市恒富盈家黄金有限公司共同主办。多位珠三角黄金企业、贵金属国际投资人士认为:黄金、铂金价格倒挂走向历史“极致”,其间蕴含着较多的投资机会。

  截至上周末,国际铂金与黄金的价格对比,已经刷新了历史低位。铂金805美元/盎司,黄金1259美元,比值为0.64。而自铂金诞生以来,历史走势中,87%的时间里,这个比值在1.2以上(即铂金比黄金的价格高出20%以上)。目前铂金价格远低于黄金价格的现象,在历史走势中属于反常现象。

  在国际铂金论坛上,世界铂金投资协会研发总监Trevor Raymond接受广州日报全媒体记者专访时认为:“从全世界的采掘量来看,铂金是一种比黄金更为稀有的贵金属,在珠宝领域的实用性逐渐超越了黄金。目前,铂金已经进入了价格洼地。未来5年时间里,在黄金价格不大幅走跌的前提下,铂金更趋向于呈现出震荡大幅上扬的走势。其间,走势会有起伏,而其中的投资机会不容忽视。”

  在目前的国内市场上,铂金的主要用途是制作首饰,俗称“白金”,被广泛运用在钻石等珠宝的镶嵌、搭配工艺上。而在投资领域,铂金条、铂金币仍然是新生力量。

  投资方式一:

  珠三角出现铂金条回购点

  铂金条,是中国内地市场目前性价比较高的投资品种。在广州市场上,本周一,一条100克重量的铂金条,价格为2万多元,远比同等重量的黄金金条要便宜。广东省黄金公司首席分析师、恒富盈家总裁朱志刚认为,铂金条的投资优势在于回购渠道完善,在珠三角市场,已经出现了多家回购中心,居民投资后,随时可以卖“铂”变现。

  投资方式二:

  发达国家投资者多投资铂金币

  2018 年二季度开始,德国、美国等多个国家都先后兴起了铂金“抄底”热潮,种类为铂金币。中国金币市场上,也出现了熊猫铂金币以及其他若干个种类的铂金币。类似产品的投资价值在于长线增值。对比铂金条,铂金币包含文化、工艺价值,有“升水”(超出材料价格)的增值可能性。发达国家投资者还偏好投资“铂金”现货投资方向的ETF基金,但在中国,该类基金的数量较少。

  投资方式三:

  “铂金”采掘产业股票有投资价值

  与往年拓展黄金海外产业不同,A股上市公司近几年热衷于并购铂金海外矿产。紫金矿业、吉恩镍业、金川国际等企业,均先后并购了大型国际企业在南非、津巴布韦等地的铂矿采掘企业。金川国际对于南非铂产业的并购,成交额为8.77亿美元,刷新了铂金矿产业并购案的历史纪录。资产重组、海外并购,均可使股票的投资价值提升。